永續債券類型問答

 何種永續債券資金用途未受限制，可用於一般企業營運所需而非特定投資計畫，但債券本息支付條件與發行人可持續發展續效目標 (SPT) 相連結？   ＊ 綠色債券   ＊ 社會債券   ＊ 可持續發展債券   ＊ 可持續發展連結債券

答案為：可持續發展連結債券。 

以下是各項債券的簡要說明：

• 綠色債券：募集資金用於具有環境效益的綠色投資計畫。
• 社會債券：募集資金用於解決社會問題或產生社會效益的投資計畫。
• 可持續發展債券：募集資金同時用於綠色和社會效益投資計畫。
• 可持續發展連結債券：資金用途不受限制，但債券本息支付條件與發行人的可持續發展績效目標（SPT）掛鉤。

因此，只有「可持續發展連結債券」的資金用途不受限制，可用於一般企業營運所需，但債券本息支付條件與發行人可持續發展績效目標 (SPT) 相連結。

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「可持續發展績效目標」 (Sustainability Performance Targets, SPTs) 是指企業在環境、社會和治理 (ESG) 方面設定的具體、可衡量的目標。這些目標與企業的永續發展策略相連結，旨在推動企業在永續發展方面取得實質性的進展。

以下是關於 SPTs 的一些關鍵要點：

• 與關鍵績效指標 (KPI) 的關聯：
  • SPTs 是基於關鍵績效指標 (KPI) 設定的。KPI 是衡量企業在特定領域績效的量化指標，例如碳排放量、用水量、員工多樣性等。
  • SPTs 則是對這些 KPI 設定的具體目標值，例如在未來五年內將碳排放量減少 20%。
• 目標的性質：
  • SPTs 應該是具有挑戰性、可衡量、可驗證和有時間限制的。
  • 它們應該與企業的整體永續發展策略保持一致，並反映企業在解決重大永續發展問題方面的承諾。
• 在永續發展連結債券中的作用：
  • 在永續發展連結債券 (SLB) 中，SPTs 被用來連結債券的財務條款與發行人的永續發展績效。
  • 如果發行人未能達到 SPTs，債券的利率可能會提高，或者其他條款可能會發生變化。
• 重要性：
  • SPTs 有助於企業將永續發展目標轉化為實際行動。
  • 它們提高了企業在永續發展方面的透明度和問責制。
  • 它們有助於吸引重視永續發展的投資者。

總而言之，SPTs 是企業實現永續發展目標的重要工具，它們有助於企業在環境、社會和治理方面取得實質性的進展。

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永續發展連結債券 (Sustainability-Linked Bond, SLB) 是一種創新的金融工具，旨在鼓勵企業將永續發展目標融入其核心業務策略。以下是關於 SLB 的詳細說明：

SLB 的核心特點：

• 資金用途彈性：
  • 與傳統的綠色或社會債券不同，SLB 的募集資金用途不受限制，企業可將其用於一般營運所需。
• 績效目標連結：
  • SLB 的獨特之處在於，其債券的財務條款（例如利率）與發行企業的可持續發展績效目標 (Sustainability Performance Targets, SPTs) 掛鉤。
  • 這些 SPTs 是企業針對其關鍵永續發展指標 (Key Performance Indicators, KPIs) 設定的具體、可衡量的目標。
• 激勵機制：
  • 如果企業未能達成預定的 SPTs，則可能面臨利率上升或其他財務條款調整。
  • 這種機制旨在激勵企業積極實現其永續發展承諾。
• 透明度與問責制：
  • SLB 要求企業定期公開報告其在 SPTs 方面的進展，從而提高其在永續發展方面的透明度和問責制。

SLB 的重要性：

• 推動永續轉型：
  • SLB 提供了一種經濟激勵機制，促使企業將永續發展納入其長期戰略。
• 吸引永續投資：
  • 對於越來越重視 ESG（環境、社會、治理）因素的投資者而言，SLB 是一種具有吸引力的投資選擇。
• 促進市場發展：
  • SLB 的興起有助於推動永續金融市場的發展，並引導更多資金流向具有永續發展意識的企業。

總結來說：

永續發展連結債券 SLB 是一種創新的融資工具，它將企業的融資成本與其永續發展績效掛鉤，從而促進企業積極實現其永續發展目標。